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INCJ退出 夏普只能靠鴻海紓困

時間：2016-02-26 21:52 新聞引據：中央社

鴻夏戀生波，鴻海暫緩與夏普簽約。雙方雖然分別發聲明，相互打臉，但原本提案支援夏普的日本官民基金「產業革新機構」(INCJ)今天(26日)宣布結案，夏普如今只剩下鴻海可以紓困。

鴻夏戀生波，夏普25日上午召開臨時董事會決定要選擇鴻海出資近7,000億日圓的紓困案，而非選「產業革新機構」的紓困案。但是在25日傍晚，鴻海發聲明說，因24日收到夏普一份關鍵文件，在釐清前，暫緩簽約。

華爾街日報(WSJ)引述熟悉內情人士報導，鴻海日前收到夏普未來財務風險評估文件，上面列出「或有負債」(contingent liabilities)，總額達3,500億日圓。

今晚6時(台灣時間5時)左右，產業革新機構會長(董事長)志賀俊之在東京出席產業革新機構委員會的會議之後，被記者圍著問。

志賀表示，在做盡職(Due Diligence)調查時，有調查一般性的「或有負債」，他不清楚夏普給鴻海的清單內容，所以不知是否有產業革新機構掌握到、但鴻海沒掌握到的內容。

志賀說，產業革新機構有注意到「或有負債」的內容，但很可能這與現在被提到的3,500億日圓內容不同。

產業革新機構的委員會今天在會議上宣布，對夏普紓困一案「結案」。這意味著，債臺高築的夏普現在只能靠鴻海紓困。

志賀今天表示，至今他仍認為產業革新機構對夏普所提出的紓困案，對夏普、夏普的股東、員工、顧客是很好的方案。

夏普今天下午發聲明表示，夏普與鴻海之間，正在針對包括夏普潛在風險在內的經營狀況進行確認，在朝向最終簽約之前，雙方持續洽商。

夏普指出，有關或有負債，夏普已適當地根據會計準則，在有價證券報告和每季報告中揭露。夏普認為，並沒有其他的揭露事項需要進一步公開。

晚間，鴻海發聲明重申，在2月24日才收到夏普遞交一份新的關鍵文件，其中絕大部分內容，在雙方過去協商時從未被提出或告知。

針對鴻夏戀生波，現在日本記者當中，有一派認為是夏普不誠實，也有一派認為這是鴻海耍招，想要求夏普折價。





感覺某人上當了

3500億負債喔
郭董:那我只能降價成3500億來買了
加起來還是7000億阿

最終還是要買的
現在有高階面板技術的
只有夏普肯賣
沒有其他選擇了

「日本經濟新聞」引述知情人士報導，夏普社長高橋興三與鴻海集團董事長郭台銘26日晚上在深圳會議敲定日期，將於3月7日簽署合約。

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現在是..皇帝不急.急死太監！（好像..夏普三月底要還銀行5000億）

買還是會買.只是想..討價還價.看看那四個承諾.有點限制過多.最重要的技術轉移.可能是群創未來的生死關頭

從昨晚鴻海發布的新聞中.夏普並沒有全部告知日後的"或有負債".有點欺騙嫌疑..

結婚前告知..我有小孩喔.洞房正要督的時候.才說..小孩有10個.這不軟竿才怪

加上..INCJ已明確表示收工（擺明跟夏普串通好.來抬價的）.比較令人擔心∼7000+3500.超過一兆日圓如何籌資？當然跟負利率的日本借...

因此.霉體猜測.背後有蘋果的支持？

現在..三星可能在忐忑不安？友達的KY李.應該也睡不好吧...哈哈

這招贊...

https://tw.news.yahoo.com/%E9%B4%BB...-035806186.html

鴻海、夏普 不完美交易解密

一樁耗時四年長跑的鴻夏戀、台日史上最大購併案，眼見著要進禮堂了。但劇本卻非這麼完美。

今年二月二十四日早上，一份電子郵件傳進鴻海土城辦公室的電腦。這份文件像一顆原子彈，炸亂鴻海與夏普原本協商的簽約程序，破壞了郭台銘認定是十拿九穩的購併劇本。遠在中國的郭台銘，知道這份清單之後「氣瘋了」。

劇情發展讓許多參與過國際購併案的會計師直呼：「這實在不可思議。」但凡一樁國際購併案，不外乎經過三階段：第一階段開放有意的買家，賣方會提供粗略的資料，據此決定誰能取得資格，簽訂意向書；第二階段，合格買家可進入細部實地查核，賣方此時會提供進一步資訊，供買家評估，提出買價；到了第三階段正式簽約前，雙方已經有交易草約可參考。而且草約中所涉及的賣方各項文件、財務資訊一定是符合有共識的合約，照理，夏普不可能在董事會前一天，又寄出新的清單文件。

但鴻海事後所發布聲明，表明清單「其中的絕大部分內容，雙方過去協商時從未被提出或告知。」換言之，鴻海認為這是一份事前不知情，而未納入評估的或有負債。

為了郭台銘之怒，夏普社長高橋興三在二月二十五日率員飛到深圳，想當面解釋，但並沒有第一天就見到郭台銘。理智告訴郭台銘，五八九○億日圓非同小可，儘管盛怒，更須步步為營。

二十九日一早，鴻海浩浩蕩蕩的百人查核部隊，再度開進大阪的夏普總部，包括鴻海各事業部門人員、財會人員、購併案顧問JPMorgan、法律顧問，分組針對這份清單，展開查核工作。到本刊截稿為止，查核才展開第二天，鴻海內部人士對於這次查核會不會改變鴻夏戀的結果，「完全沒有答案」。

○九年，為了進軍太陽能產業的友達，曾經以一．二五億美元買下太陽能矽晶圓廠M.Setek逾半數股權，卻在入股後參與經營發現，M.Setek「或有負債」規模比當時實地查核時要多出許多。處在產品價格變動劇烈的電子產業，「或有負債」是購併時難以掌握的風險。

再看群創購併奇美的隔年，奇美一樁歐盟反托辣斯的價格調查案結果出爐，歐盟判定奇美須付出三億歐元（以當時匯率計算，約新台幣一二八億元）的賠償金，帶給群創始料未及的損失。如今殷鑑不遠，萬一夏普的或有負債也有類似地雷，足以讓鴻海吃不消。郭台銘多次告誡集團內部，絕不可以再犯購併奇美電時同樣的錯誤，「要把奇美當借鏡」。

只不過，嫌貨才是買貨人，如果鴻夏戀交易走得下去，清單事件正好成為郭台銘用來換取更好條件的武器。

一位日資企業高層也直言，「如果不是因為夏普快倒了，鴻海哪可能有機會。」郭台銘偏就是在日本社會一片不可能中掌握機遇、創造機會。他堅信以鴻海的績效、布局、客戶當靠山，絕對能帶夏普走出新局。

郭台銘非夏普不可是因為，夏普手上握有鴻海夢寐以求的東西；而夏普能否避免破產、避免員工被大量解雇、避免旗下事業體被大卸八塊，也只能選擇投入鴻海的懷抱。夏普堪稱是全球液晶技術的先驅者，累積長達四十年以上的液晶顯示器光電研發經驗，讓夏普的面板研發製造技術，能與當前技術領先者的韓廠三星與LG三足鼎立。

夏普擁有的IGZO技術獨步全球，被許多追蹤鴻海分析師認為是郭董志在必得買夏普的重要原因。集邦科技旗下WitView的面板分析師邱宇彬指出，從蘋果推出十二．九吋的iPadpro全面採用夏普的IGZO製程面板觀之，IGZO面板的省電性與高解析度特性，在中型面板上極具潛力。

「這預告著，蘋果的筆記型電腦未來極有機會採用IGZO面板技術，鴻海若成功買下夏普，挾著供應面板的優勢，也可能順勢拿下蘋果筆記型電腦代工訂單。」蘋果去年賣出約一千五百萬台筆記型電腦，是筆電市場中，唯一逆勢成長的品牌。

資策會產業情報研究所所長詹文男認為：「夏普不僅有高階面板技術，還有一個知名品牌，家電產品線完備齊全，對鴻海進軍智慧家庭領域，將是一大助力。」

工研院知識經濟與競爭力中心首席研究員陳清文，則以「鴻海大資金＋夏普高技術＝產業勝利組合」，來形容這樁尚有變數、台灣企業史上最大規模的電子產業海外購併案。

從未來的想像再拉回現實，如果夏普買成，郭董馬上必須面對嚴峻的課題在於：如何打破封閉性、排外性極強的日本大企業官僚文化，注入鴻海基因，讓夏普脫胎換骨，務求在最短時間內縮小虧損並轉虧為盈。

因為，如果做不到的話，買成夏普後，鴻海將持有夏普四四．五％控制性股權，如果夏普像上個年度一樣虧損新台幣六六○億元來做試算的例子，鴻海就得認列四四．五％損失，即二九○億元損失，等於稅後EPS（每股純益）少了一．八五元。這種損失，鴻海財務體質雖可承受得起，但勢必對已經呈疲弱的股價造成極大殺傷力。

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每股要先虧1.85元...

就怕是無底洞..錢丟下去.直接沉底...

結果..不是大好就是大壞！

男人嘛
難免有洨衝腦的時候.....

其實很驚訝 JPMorgan 會栽在這裡

買了之後還是要看蘋果臉色，蘋果要是給未來的美國總統逼的只能在美國生產，鴻海不就完了